Sistema de negociação de pedidos

Mercado Conduzido por Pedido.

O que é um "mercado controlado por ordem"

Um mercado orientado por pedidos é um mercado financeiro onde todos os compradores e vendedores exibem os preços aos quais desejam comprar ou vender uma determinada garantia, bem como os valores da segurança desejada para compra ou venda. Este é o oposto de um mercado orientado por cotações, que é aquele que exibe apenas lances e solicita a fabricantes e especialistas de mercado designados para uma segurança específica.

BREAKING 'Order Driven Market'

A maior vantagem de um mercado orientado por pedidos é a transparência, uma vez que todo o catálogo de pedidos é exibido para investidores que desejam acessar essa informação. A maioria das bolsas cobra taxas por essas informações. Por outro lado, um mercado orientado por pedidos pode não ter o mesmo grau de liquidez que um mercado orientado por cotações, uma vez que os especialistas e os fabricantes de mercado nos últimos têm de negociar negócios com a oferta lançada e solicitar preços.

Regras de negociação: ordem e fora do livro de pedidos.

Regras de negociação de pedidos.

As regras de negociação do livro de pedidos estão alinhadas de perto com a operação e as regras do sistema comercial. Em geral, as regras de negociação do livro de pedidos são de alto nível e fazem referência ao sistema de negociação e aos parâmetros, quando aplicável.

Eles são projetados para serem resilientes às mudanças de configuração do sistema em nível de segmento e setor dentro do sistema de negociação.

As regras abordam principalmente como as empresas membros acessam o sistema comercial e as responsabilidades das empresas membros para o gerenciamento de pedidos. Estes incluem roteamento de pedidos e conexões autorizadas pelos membros. Eles também cobrem contra solicitações e a reversão de negócios errôneos.

A versão mais recente do Guia do Sistema de Negociação (MIT201 e Millennium Exchange Business Parameters está disponível na seção Downloads aqui.

As regras de negociação do livre de pedidos são menos dependentes das regras do sistema comercial e governam o modo como as empresas membros devem interagir quando se negociam na Bolsa fora do livro de pedidos.

Esta seção das regras é mais extensa do que as regras de negociação do livro de pedidos e abrange assuntos como a determinação de um comércio na troca, relatórios comerciais, publicação comercial e obrigações das empresas membros para os fabricantes de mercado.

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Stellar Trader.

Stellar Trader.

Poderoso, Ultrafast e fácil de usar.

O Stellar Front End combina entrada de ordem ultra-rápida com um alto grau de flexibilidade. O front-end compreende um conjunto integrado de aplicações projetadas desde o início para apresentar uma interface rica, responsiva e consistente.

Ênfase na velocidade com a execução do lado do servidor.

O Stellar Front End tem ênfase na velocidade, exibindo dados de mercado e roteando ordens o mais rápido possível. Ao contrário de outros sistemas comerciais, a arquitetura Stellar coloca as complexidades e a carga de trabalho do sistema de negociação nos servidores, liberando o front end para se concentrar exclusivamente na interação do comerciante. Stellar responde instantaneamente, mesmo nas condições de mercado mais movimentadas.

De forma exclusiva, todos os aspectos do front-end, das escadas de preços e da vista da grade, ao livro de pedidos e à matriz de distribuição, são totalmente personalizáveis, permitindo que os comerciantes adaptem a aparência e a sensação da tela ao sistema existente. Isso minimiza a interrupção da migração e o tempo fora do mercado tradicionalmente associado ao mudar para um novo sistema de negociação, enquanto o comerciante se beneficia do desempenho e funcionalidade aprimorados fornecidos pela Stellar.

Risco Estelar.

A Stellar fornece controle abrangente de risco pré e pós-comercial. O sistema Stellar Risk é parte integrante da arquitetura Stellar, analisando todas as atualizações de fluxo de pedidos e posições em tempo real. Os gerentes de risco podem estabelecer limites em vários níveis de gravidade, com avisos enviados por meio de alertas visuais, audíveis e por e-mail. O front-end do risco estelar fornece ao gerenciador de risco uma visão geral de todas as atividades da conta.

Livro de encomendas.

O que é um "livro de pedidos"

Um livro de pedidos é uma lista eletrônica de ordens de compra e venda de um instrumento específico de segurança ou financeiro, organizado por nível de preço. A lista de pedidos lista o número de ações que estão sendo oferecidas ou oferecidas em cada ponto de preço ou profundidade de mercado. Ele também identifica os participantes do mercado por trás das ordens de compra e venda, embora alguns optem por permanecer anônimos. O livro de pedidos é dinâmico e constantemente atualizado em tempo real ao longo do dia. Intercâmbios como Nasdaq referem-se a este livro de pedidos como o livro contínuo & ldquo; & rdquo; As ordens que especificam a execução apenas no mercado aberto ou no mercado são mantidas separadamente. Estes são conhecidos como o & ldquo; abertura (ordem) livro & rdquo; e & ldquo; fechar (ordem) livro, & rdquo; respectivamente.

BREAKING DOWN 'Order Book'

No mercado aberto no Nasdaq, o livro de abertura e o livro contínuo são consolidados para criar um único preço de abertura. Um processo semelhante é seguido no fechamento do mercado, quando o livro de encerramento e o livro contínuo são consolidados para gerar um único preço de fechamento.

As informações do catálogo de pedidos ajudam os comerciantes a tomar decisões de negociação melhor informadas, pois podem ver quais corretoras estão comprando ou vendendo ações e se a ação do mercado está sendo conduzida por investidores ou instituições de varejo. O livro de pedidos também mostra desequilíbrios de ordem, o que pode fornecer pistas sobre a direção do estoque em um curto prazo. Um enorme desequilíbrio das ordens de compra em comparação com ordens de venda, por exemplo, pode indicar um movimento maior no estoque devido à pressão de compra.

O livro de pedidos também é útil para identificar os possíveis níveis de suporte e resistência de um estoque. Um conjunto de grandes pedidos de compra a um preço específico pode indicar um nível de suporte, enquanto uma abundância de ordens de venda em ou perto de um preço pode sugerir uma área de resistência.

O livro de pedidos não mostra & ldquo; piscinas escuras, & rdquo; que são lotes de ordens escondidas mantidas por grandes jogadores que não querem que suas intenções comerciais sejam conhecidas por outros comerciantes. A presença de piscinas escuras reduz a utilidade do livro de encomendas até certo ponto, uma vez que não existe nenhuma forma de saber se as encomendas apresentadas no livro são representativas da oferta e da demanda verdadeiras para o estoque.

Os livros de pedidos continuam a reunir uma quantidade crescente de informações que estão disponíveis para os comerciantes por uma taxa. Nasdaq & rsquo; s TotalView, por exemplo, afirma fornecer mais informações de mercado do que qualquer outro livro, como exibir mais de 20 vezes a liquidez do seu produto legado de profundidade de mercado de nível 2. Embora esta informação adicional não seja muito significativa para o investidor médio de compra e retenção, pode ser útil para comerciantes do dia e profissionais de mercado experientes para quem a agenda é um dos insumos mais críticos na formulação de decisões comerciais.

Começa aqui.

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Aviso: o fluxo de pedidos de negociação pode não ser adequado para todos os comerciantes ou investidores. Embora muitos estudantes da Ordem Flow Trading Academy tenham visto um enorme sucesso, o desempenho histórico não garante os resultados futuros. Antes de se envolver em qualquer tipo de negociação, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos, experiência e o risco associado às suas escolhas.