Retorno de opções de negociação

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LTOptions com um desconto de 33% durante os feriados de fim de ano.
Terça-feira, 20 de novembro de 2018.
Negociando com expectativas realistas.
O leitor estava falando sobre o meu desempenho este ano (+ 36,47% de crescimento do portfólio após comissões) e basicamente seu argumento era que tal retorno não vale a pena, especialmente para contas menores que você não pode viver. Ele sabia, em primeira mão, sobre outros comerciantes bem sucedidos que conseguiram ganhar grande e quem confiava. Ele pediu alguma orientação em mim divulgando sistemas que poderiam dobrar sua conta todos os meses, sistemas que eu provavelmente conheci, devido ao meu blogging por tanto tempo, mas, claro, um sistema tão bom, se eu tivesse um, eu não compartilharia É de graça, publicamente. Ele mencionou que ele não estava pedindo para dobrar sua conta todas as semanas, porque ele tinha expectativas realistas! Então, seu objetivo era apenas duplicar todos os meses.
12 meses depois, o saldo da sua conta é de US $ 4 096 000. Isso é mais de 4 milhões de dólares em um ano de negociação.
24 meses depois, o saldo da sua conta é de 16 777 216 000, sim, você viu isso, é 16 bilhões em 2 anos de negociação, começando com uma conta de $ 1000 dólares. Nesse ponto, você pode alimentar seus cães com $ 100 dólares. Você pode doar dois dólares para cada ser humano neste planeta e ainda ser bilionário.
O retorno mensal de 2% representa um retorno combinado combinado de 26,82%, ótimo resultado e ainda possível.
O retorno mensal de 3% representa um retorno anual composto de 42,58%. Excelente retorno, isso é elite, mas ainda é possível. Tem sido feito.
O retorno mensal de 4% representa um retorno anual composto de 60,10%. E isso é fora deste mundo. Foi conseguido por alguns comerciantes um ano, mas esse número não é consistentemente alcançável ano após ano.
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Taxa Média de Retorno para Comerciantes de Dia.
É a pergunta na ponta da língua de todos os aspirantes ao dia comerciante: quanto dinheiro posso ganhar no dia de negociação?
Uma vez que a maioria dos comerciantes do dia não divulga seus resultados comerciais a ninguém, exceto ao IRS, é impossível responder uma resposta exata a quanto dinheiro um comerciante médio de dias faz. No entanto, existem inúmeras fontes de informação, incluindo estudos acadêmicos confiáveis, que oferecem pistas sobre os ganhos médios. A maioria das informações disponíveis não exibe uma luz positiva no dia comercial. A pesquisa normalmente indica que, na verdade, a maioria dos comerciantes do dia perdem dinheiro.
Os comerciantes do dia ganham dinheiro comprando estoque e segurando-o por um curto período de tempo - em qualquer lugar de alguns minutos a algumas horas - antes de vendê-lo novamente. Os comerciantes do dia costumam entrar e sair das posições comerciais dentro do dia e raramente ocupam posições durante a noite. O foco é aproveitar as flutuações de preços a curto prazo. Eles usam frequentemente alavancagem para se darem maior poder para comprar e vender.
Custos significativos de inicialização.
Começar no dia de negociação não é como se mexer no investimento. Alguém que seja investidor com algumas centenas de dólares pode comprar algumas ações em uma empresa em que acredita e mantém isso por anos. De acordo com as regras da FINRA, os comerciantes de dias de padrão no mercado de ações devem manter um mínimo de US $ 25.000 em suas contas e será negado o acesso aos mercados se o saldo cair abaixo desse nível. Isso significa que os comerciantes do dia devem ter capital suficiente em cima disso para obter um lucro realista. E porque o dia de negociação é mais do que um emprego a tempo inteiro, não é compatível com a manutenção de um trabalho diurno. Isso significa que o comerciante do dia deve viver seus lucros da negociação, bem como arriscar seu próprio capital todos os dias para fazer esses lucros. Além do saldo mínimo exigido, os futuros comerciantes do dia devem considerar o custo do equipamento, como hardware de computador e acesso rápido à internet. As comissões de corretagem e os impostos sobre os ganhos de capital de curto prazo também podem prejudicar os lucros. (Para uma revisão aprofundada do assunto, consulte Introdução à negociação diária)
Um estudo da Universidade da Califórnia, Davis, publicado em 2000 por Brad Barber e Terrance Odean intitulado "Trading Is Hazardous to Your Wealth", mostrou uma correlação entre a negociação ativa e o mau desempenho entre os investidores individuais. O estudo apontou o excesso de confiança como uma causa do comércio de alto volume e a fraca performance resultante.
Um estudo acadêmico de 2004 de Brad Barber, Yi-Tsung Lee, Yu-Jane Liu e Terrance Odean examinaram o histórico de transações da Bolsa de Valores de Taiwan de 1995 a 1999. O comércio diário entre investidores individuais é comum em Taiwan e representou mais de 20% do volume total de negócios durante o período do estudo. A pesquisa mostrou que, embora os comerciantes de alto volume às vezes pudessem ganhar lucros brutos, os lucros geralmente não eram suficientes para cobrir os custos de transação. Em um período típico de seis meses, mais de 80% dos comerciantes do dia perderam dinheiro e apenas 1% deles poderiam ser chamados previsivelmente lucrativos.
Um fator importante que pode influenciar o potencial de lucro e a longevidade da carreira é se o dia comercializa de forma independente ou para uma instituição como um banco ou fundo de hedge. Os comerciantes que trabalham em uma instituição têm o benefício de não arriscar seu próprio dinheiro. Eles também são tipicamente muito melhor capitalizados e têm acesso a informações e ferramentas vantajosas. Ao contrário dos comerciantes de dias independentes, eles também são compensados ​​com benefícios como seguro de saúde, fundos de aposentadoria, licença por doença e dias de férias.
Em 2018, o Wall Street Journal publicou um artigo com poucas informações sobre as taxas de falhas dos comerciantes cambiais de varejo, muitos dos quais são comerciantes do dia. O artigo, intitulado "O Cliente está muito errado na FXCM", mostrou que, em quatro trimestres consecutivos, mais de 70% das contas dos EUA da FXCM não eram rentáveis. O artigo citou os altos níveis de alavancagem disponíveis no FXCM (50 a 1) como parte do problema. Com uma alavancagem de 50 a 1, uma conta de US $ 10.000 pode levar uma exposição de mercado de US $ 500.000 e apenas leva um movimento de preço adverso relativamente pequeno para apagar o saldo inicial. As taxas de transação também são mencionadas como um obstáculo que deve ser superado. (Veja também The Pros & amp; Cons Of A Forex Trading Career)
Tentando se tornar um milionário através de uma jornada diária independente é algo como tentar se tornar uma estrela de Hollywood ou um atleta profissional. A evidência sugere que uma minoria muito pequena conseguirá consistentemente alto nível de ganhos, enquanto a maioria não será capaz de sustentar uma carreira de longo prazo.

Opção Forex e amp; Opções de negociação de moeda.
DEFINIÇÃO de 'Forex Option & amp; Opções de negociação de moeda
Uma segurança que permite aos comerciantes da moeda realizar ganhos sem ter que comprar o par de moedas subjacentes. Ao incorporar alavancagem, as opções forex aumentam os retornos e fornecem um risco de queda estabelecido. Alternativamente, as opções de troca de moeda podem ser realizadas ao lado do par forex subjacente para bloquear os lucros ou minimizar o risco. Neste caso, a limitação do potencial de reversão é geralmente necessária para limitar a desvantagem também.
BREAKING DOWN 'Opção de Forex & amp; Opções de negociação de moeda
Nem todos os corretores de Forex de varejo proporcionam a oportunidade de negociação de opções. Os comerciantes de Forex de varejo devem pesquisar corretores em potencial, porque para os comerciantes que pretendem negociar opções de Forex on-line, ter um corretor que lhe permite negociar opções ao lado de posições tradicionais é valioso; no entanto, os comerciantes também podem abrir uma conta separada e comprar opções através de um corretor diferente.

Retornos das opções de negociação
Mitos e equívocos sobre a negociação de opções.
28 de fevereiro de 2018 às 5:59 da manhã.
As opções podem ser arriscadas, mesmo muito arriscadas, mas não precisam ser. Hoje estou começando uma série de artigos sobre negociação de opções. Vou mostrar-lhe como as opções podem ser menos arriscadas ou mais arriscadas, dependendo da sua tolerância ao risco. Vou mostrar-lhe que há mais de uma maneira de ganhar dinheiro com as opções. Vou expor alguns dos mitos e equívocos sobre negociação de opções.
Então vamos começar nossa jornada.
Mito: a única maneira rentável de trocar opções é comprar chamadas ou colocar.
Em um artigo Seeking Alpha recente, meu colaborador Allan Harris escreveu:
Spreads, spreads de crédito, borboletas, mariposas reversas, chamadas de escrita, chamadas protetoras, colocações de escrita, colocações de proteção, bums, thumbs, thumbs up your. Bem, você entende o que quero dizer. Todos estes são projetados para ser avessos ao risco, limitar as perdas, aumentar os ganhos, gerar altas taxas de ganhos e pequenos lucros. Dê uma pausa, não é por isso que compro opções.
Bem, Sr. Harris, tenho um questionário para você.
Vamos fingir que estamos agora antes dos ganhos da Apple (NASDAQ: AAPL). A Apple está negociando cerca de US $ 427. Vamos assumir que você acha que a Apple atingirá um preço de US $ 450 após os ganhos. Supondo que você esteja certo, qual seria a melhor maneira de jogar?
Compre 430 ligações semanais.
Compre 440 ligações semanais.
Compre 450 chamadas semanais.
Compre o spread de débito de chamadas semanal 445/450 (compre 445 call / sell 450 call).
Como mostrei aqui, a resposta correta é "Compre o spread 445/450". Esse comércio produziria um enorme ganho de 316%, em comparação com ganhos de 80-100% nos dois primeiros negócios e perda de 100% no terceiro comércio.
Mito: você deve apontar para pelo menos 100% de ganhos em cada comércio de opções, caso contrário não vale a pena o risco.
O Sr. Harris continua sua teoria:
Claro, você pode fazer 25%, talvez até 50% se você tiver sorte, mas por que desperdiçar seu tempo e dinheiro? Se eu não conseguir fazer 100% ou melhor em uma oportunidade de opção, estou passando.
Algumas perguntas ao Sr. Harris:
Para fazer o 100%, quanto você arrisca?
Quanto de seu capital você aloca para esses cargos?
Quanto tempo você dá o comércio para se desenvolver?
As duas primeiras questões estão diretamente relacionadas ao dimensionamento da posição.
Considere a regra de 2% descrita no excelente livro do Dr. Alexander Elder "Come Into My Trading Room". A regra de 2% é proteger os comerciantes de qualquer perda terrível única que possa danificar suas contas. Com esta regra, os comerciantes arriscam apenas 2% de seu capital em negócios individuais. Isso é para limitar a perda de uma pequena fração de contas.
Se você adaptar a regra de 2% eo risco em seu comércio é de 50%, então você pode alocar 4% de sua conta para esse comércio. Se o seu risco é de apenas 20%, você pode alocar 10% para esse comércio.
Então, aqui está outro questionário:
Qual deles é melhor - um vencedor de 100% que arriscou 50% e levou uma semana para atingir ou sete vencedores de 10% que arriscaram 20% e levaram um dia a cada?
Se você seguiu a regra de 2% e atribuiu 4% de sua conta ao primeiro comércio, contribuiu com 4% para sua conta. Mas você poderia alocar 10% para cada um dos sete vencedores de 10%, então eles contribuíram com um total de 7% para sua conta durante a mesma semana.
Mito: você pode ter muitas negociações falhadas, mas alguns grandes vencedores irão cobrir esses negócios fracassados.
Aqui está uma outra citação do Sr. Harris:
Em qualquer troca de opção, o ganho máximo é teoricamente ilimitado. Um punhado de ganhos de 100%, 200%, 300%, 400% e 500% (e até) cobre uma grande quantidade de negociações de opções fracassadas.
Bem, pode ser certo, e pode funcionar para alguns comerciantes. Mas você conhece antecipadamente qual será o seu índice de vitórias? Você pode ter cinco perdedores de 50% antes de ter esse grande vencedor de 500%. Se você alocou 10% para cada comércio, sua conta apenas teve um corte de cabelo de 50% antes de ter uma chance de aproveitar esse vencedor de 500%. E se alguém lhe disser que ele nunca teve cinco perdedores diretos, ele não está nem tempo suficiente nesse negócio ou não diz a verdade.
Sim, o ganho máximo é teoricamente ilimitado. Mas, para alcançar esses ganhos ocasionais de 500%, você pode precisar de muito tempo e especialmente de sorte, e pode não acontecer por meses ou mesmo anos, o que nos leva ao próximo mito.
Mito: você precisa de muita sorte para ser bem sucedido no comércio de opções.
Aqui está outra das gemas do Sr. Harris:
Eu pensei que em algum momento entre julho e dezembro havia uma grande probabilidade de o mercado cair 10%, o que teria resultado em pelo menos um ganho de 100% no VXX e um ganho de 400-500% nas chamadas VXX. Tive sorte, o mercado caiu 15% em cerca de dois meses. Você lê os resultados acima, 550%.
Quando troco opções, trato é como um plano de negócios. A sorte não é parte desse plano. Você pensou que o mercado vai cair 10%? E se você estivesse errado? Quanto isso perderia? Em outras palavras, voltamos para a pergunta anterior: quanto você arriscou para atingir esse ganho de 550%? Com que frequência isso acontece? Você confia na sorte para obter esses ganhos ou você tem um plano?
Minha estratégia de negociação baseia-se em ganhos consistentes e estáveis ​​de 10-15% com período de retenção de 2-5 dias. Veja, por exemplo, como essa estratégia ganhou 20% em dois dias de negociação na Amazônia (NASDAQ: AMZN), enquanto as ações permaneceram inalteradas. Outros exemplos incluem ganhos de 14% no comércio do Google (NASDAQ: GOOG) e no comércio Baidu (NASDAQ: BIDU). O comércio de Cisco (NASDAQ: CSCO) Iron Condor fez 22% em três semanas. Esses não são Home Runs, mas a maioria desses negócios teve um risco muito baixo, daí você poderia alocar 10-15% de sua conta para cada comércio. Faça dez desses negócios por mês com retorno médio de 10% por troca, e sua conta subiu 10% ao mês.
Aqui estão algumas conclusões:
Há mais de uma maneira de negociar opções.
O dimensionamento de posição é um dos elementos mais importantes da negociação, especialmente a negociação de opções.
Poucos pequenos vencedores alcançados com baixo risco podem ser melhores que um grande vencedor conseguiu com maior risco.
O que é realmente importante não é um vencedor ocasional de 500%, mas um plano de negociação geral. O que realmente interessa é o retorno da conta geral. Na próxima vez que alguém lhe disser como fez 500% em troca de opções, faça-lhe as seguintes perguntas:
Quantos negócios você faz, em média, todos os meses?
Quanto você aloca por comércio?
Quanto você arrisca por comércio?
Quantos negócios você tem aberto em qualquer momento?
Qual é a duração média das negociações?
Qual é a sua relação de ganhos e retorno médio por comércio?
Qual é o retorno mensal médio de toda a conta usando sua estratégia?
Se você aprender a fazer as perguntas certas, você pode evitar o hype e avaliar corretamente uma estratégia de opções no contexto do retorno geral do portfólio.
Divulgação: Não tenho cargos em nenhum estoque mencionado e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas.
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Exemplo de troca de opções de chamada.
Como fazer opções de chamada de troca de dinheiro.
Exemplo de troca de opções de chamadas:
As opções de troca de chamadas são muito mais rentáveis ​​do que apenas negociar ações, e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vejamos um simples exemplo de troca de opções de chamadas.
Exemplo de troca de opções de chamada:
Suponha que YHOO seja de US $ 40 e você acha que seu preço vai subir para US $ 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e vendê-las em algumas semanas, quando ele vai para US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações em poucas semanas, você receberia US $ 5.000 por um lucro de $ 1.000 e um retorno de 25%.
Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer comércio de ações, continue lendo e descubra como as opções de troca de chamadas na YHOO poderiam dar um retorno de 400% em um investimento similar!
Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:
Com a negociação de opção de compra, os retornos extraordinários são possíveis quando você sabe com certeza que um preço de ações se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções $ 100K)
Vamos começar por negociar um contrato de opção de compra para 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40 que expira em dois meses.
Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos assumir que essa opção de chamada custou US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, uma vez que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê o preço de uma opção é $ 2.00, você precisa pensar US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 por ação a qualquer momento entre a terceira e sexta-feira do mês de vencimento.
Quando a YHOO vai para US $ 50, nossa opção de compra para comprar a YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações em US $ 40 quando todo mundo no mundo tiver que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito deve valer US $ 10! Esta opção é dita "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de US $ 10.
Diagrama de pagamento da opção de chamada.
Então, ao negociar a chamada YHOO $ 40, pagamos US $ 200 pelo contrato e vendemos em US $ 1.000 por um lucro de US $ 800 em um investimento de US $ 200, é um retorno de 400%.
No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, nós tinhamos US $ 4.000 para gastar, então o que aconteceria se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO em vez de comprar as 100 ações do estoque da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e nós os venderíamos por US $ 20.000 por um lucro de US $ 16.000.
Dica de troca de opções de chamada: nos EUA, a maioria dos contratos de opções de equivalência patrimonial expiram na terceira sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para os índices e índices mais populares.
Dica de troca de opções de chamada: Além disso, note que, na maioria dos EUA, a maioria das opções de chamadas são conhecidas como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-los em qualquer momento antes da data de validade. Em contrapartida, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de validade.
Dica de troca de opção de compra e colocação: Finalmente, note no gráfico abaixo que a principal vantagem de que as opções de compra têm opções de superposição é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subiu para US $ 1.000 por ação, então estas opções de chamadas YHOO $ 40 estarão no dinheiro US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda no máximo que um preço de ações pode diminuir é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e só vai para US $ 45?
Se o preço da YHOO subir acima de US $ 40 até a data de validade, para dizer $ 45, suas opções de compra ainda estão "in-the-money" em US $ 5 e você pode exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e imediatamente vendê-las ao preço de mercado de US $ 45 por um lucro por ação de US $ 3. Claro, você não precisa vender imediatamente - se desejar possuir as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Uma vez que todos os contratos de opções cobrem 100 ações, seu lucro real nesse contrato de opção de compra é de $ 300 ($ 5 x 100 ações - US $ 200 de custo). Ainda não está muito gasto, hein?
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e apenas fica em torno de US $ 40?
Agora, se YHOO permaneça basicamente o mesmo e paira em torno de US $ 40 para as próximas semanas, então a opção será "at-the-money" e acabará por expirar sem valor. Se YHOO permanecer em US $ 40, a opção de compra de $ 40 não vale a pena, porque ninguém pagaria qualquer dinheiro pela opção se você pudesse comprar o estoque da YHOO em US $ 40 no mercado aberto.
Neste caso, você perderia apenas os $ 200 que pagou pela única opção.
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não subir de US $ 50 e cai para US $ 35?
Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for de US $ 35, então você não tem motivos para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações em US $ 40 para uma perda imediata de US $ 5 por ação. É aí que a sua opção de chamada é útil porque você não tem a obrigação de comprar essas ações nesse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu a opção de $ 200 que você pagou por sua opção de compra.
Dica importante - Observe que você não importa o quão longe o preço do estoque cai, você nunca pode perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de pagamento da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento for igual ou inferior ao preço de exercício.
Observe também que as opções de chamadas que estão configuradas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.
Lembre-se sempre que, para que você compre essa opção de compra de YHOO em outubro de 40, deve haver alguém que esteja disposto a vender essa opção de chamada. As pessoas compram estoques e opções de compra acreditando que seu preço de mercado aumentará, enquanto os vendedores acreditam (tão fortemente) que o preço irá diminuir. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de chamadas. O vendedor recebeu um "prémio" na forma do custo da opção inicial que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato no nosso exemplo), ganhando alguma compensação por vender o direito de "chamar" o estoque de distância dele se o preço da ação fecha-se acima do preço de exercício. Voltaremos a esse tópico um pouco.
A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" oferece o direito de comprar uma ação a um determinado preço em uma determinada data; e uma "opção de venda" dá-lhe o direito de vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente pensando que uma "opção de compra" permite que você lembre o estoque de alguém e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (vendê-lo) para alguém.
Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
Opções de Recursos e Links.
O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):